1、群兴玩具是国内最大的电动玩具生产厂商之一。群兴玩具的主营业务是电子电动玩具的研发设计、生产及销售业务,产品主要包含童车、电脑学习机、电动车、婴童玩具和玩具手机等五大系列。2014年销售收入4.04亿元,净利润1486.59万元,公司业务约60%外销、40%内销。2015年业绩快报实现净利润1823.44万元,同比增长23%。

2、公司未来发展战略:小步快跑外延式扩张。群兴玩具属于传统行业,未来将会充分利用上市公司的平台进行外延式收购,收购规划相对稳健,对于收购公司的收入以及可持续盈利的能力具有一定的要求,充分保障中小股东的利益。

3、本次资产重组后将会持有三洲核能100%的股权、进入核电军工领域。

上市公司拟向三洲特管、中国核动力院和华夏人寿发行股份购买其合计持有的三洲核能100%股权;同时向三洲特管、中广核资本、国核富盈、西藏广合、中合国能、永图沃通、北加凯隆、信合精诚等8名合格投资者非公开发行股票募集配套资金81,396.00万元,募集资金总额不超过本次购买资产交易价格的100%。

4、在国内核电机组加速建设和“一带一路”战略的推动下,我国核电市场迎来快速发展机遇。2014年6月,国务院印发《能源发展战略行动计划(2014-2020)》,明确“在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下,适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设,研究论证内陆核电建设,同时未来我国的核电技术将会更多的走出去。

5、三洲核能是国内核电军用主管道的主要供应商,同时三洲核能拥有华龙一号,第三代核电技术。三洲核能采取行业通行的“订单生产、项目定制”生产模式。拥有多项国家发明专利技术,承接了国内二代和二代半核反应堆近60%的主管道订单,现已成功交付15套机组的核岛主管道(含预制)。

5、高溢价收购。以2015年10月31日为评估基准日,标的资产预估值160,000万元,较三洲核能截至2015年10月31日未经审计的净资产账面值31,551.40万元增值128,448.60万元,增值率407.11%。

6、业绩承诺高增长。根据三洲特管、华夏人寿与上市公司签署的《利润承诺及补偿协议》,三洲特管、华夏人寿承诺三洲核能2016-2018年度三年归属于母公司所有者的净利润分别不低于12,100.00万元、19,300.00万元和28,200.00万元,三年合计不低于59,600.00万元,且不低于评估报告确定的盈利预测数。

7、暂不给予评级。公司收购的资产优质具备高成长性,但是由于收购进程上具有不确定性,因此我们将密切关注收购的进程。