【上周行情回顾】

上周,沪深300 指数下跌3.39%,电气设备板块下跌7.07%,跑输沪深300 指数3.68 个百分点。涨幅居前五的股票为智慧能源、杭电股份、远程电缆、明星电缆、东方日升。跌幅居前五的股票为红相电力、凯发电气、荣信股份、全信股份、长高集团。电气设备细分行业中,电机指数下跌7.47%;电气自动化设备指数下跌9.09%,其中,电网自动化板块下跌7.49%,工控自动化板块下跌11.22%,计量仪表板块下跌9.39%;电源设备指数下跌6.90%,其中,综合电力设备板块下跌2.03%,风电设备板块下跌8.63%,光伏设备板块下跌7.27%,火电设备板块下跌11.09%,储能设备板块下跌5.61%;高低压设备指数下跌5.83%,其中,高压设备板块下跌5.05%,中压设备板块下跌6.99%,低压设备板块下跌8.22%,线缆部件及其他板块下跌5.01%。

【本周观点】

据相关媒体报道,2016 年2 月25 日,国家核安全局组织召开专家委员会,审议CAP1400 示范工程项目建造许可证申请的审评监督情况。本次会议审议通过了CAP1400 示范工程,并建议国家核安全局批复CAP1400 示范工程环境影响报告书并颁发CAP1400示范工程建造许可证。我们认为CAP1400 示范工程或成为年内首批获得核准的核电项目。除应用于国内之外,具备自主知识产权的CAP1400 将与华龙一号共同承担起我国核工业走出去的重任,目前国家电投集团正在积极推进CAP1400 技术在土耳其、南非等国核电项目中的推广应用。相关标的推荐江苏神通、台海核电等。

【近期重点报告核电深度报告:核电建设满足中长期需求和结构调整需求,将在能源结构中占据越来越重要的位置。我们认为AP1000 主泵问题解决后,下一个核电机组开工高峰即将来临。国家电投核电资产上市、CAP1400 示范项目核准、更多核电项目的核准将不断刺激板块,提升整体估值水平。核电设备的进入门槛高、竞争格局好。三代核电主管道供应商台海核电优势明显,核电业务弹性大。短周期设备中,阀门的国产化率快速提升,各供应商各有优势产品。一重、二重是铸锻件市场的主要参与者,但应流股份、台海核电等民营企业发展活跃。推荐江苏神通、台海核电、上风高科。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格上涨2.61 个百分点;单晶5 寸硅片价格保持不变,单晶6 寸硅片价格保持不变,多晶6 寸硅片价格下跌0.11 个百分点;单晶5 寸电池片价格保持不变,单晶6 寸电池片价格保持不变,多晶6 寸电池片价格下跌0.27个百分点;组件价格下跌0.54 个百分点。大宗商品价格点评:COMEX 白银价格下跌,跌幅为3.19 个百分点,LME 铜价格上涨,涨幅为2.36 个百分点,LME 铝价格上涨,涨幅为1.68 个百分点。