功夫复盘：仓位还需控制
行业挖掘机：
一、中恒电气：新基建催生电力需求加大，能源互联网龙头被严重低估(中泰证券)
二、深信服：网安与云计算业务双双发力，综合IT服务能力持续增强(平安证券)
三、移远通信：模组龙头高速成长，万物互联引领未来(兴业证券)
功夫复盘
情绪温度计：昨日两市上涨家数1942家，涨跌停比88：12，昨涨停今表现5.16%，炸板率13%。根据各项数据量化出两市情绪温度为50，赚钱效应一般，仓位控制在3成仓以内。
功夫研究院点评：指数小涨，热门板块仍有上涨强度，但大部分的股票反弹较弱。从指数的形态看来，这段时间的反弹强度是远远弱于之前下跌的力度的，那么未来的走势不敢说会创新低，但至少也会有一个让人比较恐慌的回踩，因此在仓位的控制上还需注意。周四电力设备板块强势，小票方面持续性应该不会太强，但在大票上会有长时间的波段机会，这是新基建的需求所决定的。
行业挖掘机
(一)中恒电气：新基建催生电力需求加大，能源互联网龙头被严重低估(中泰证券)
深耕高频开关电源技术二十年，并不断聚焦“电力信息化+电力电子”两大业务板块，电力电子制造为主要业务， 通信下游收入占比近半。
5G 加速催生广阔通信电源需求
5G基站单站功耗大幅提升，将对基站配套电源传输容量、供电密度及供电可靠性提出巨大挑战。2020-2021 年 年 5G 基站通信电源市场空间有望达 76/97 亿元。2020 年1月国移动首次 5G一体化电源招标，公司份额维持第一梯队。2020 年3月中国移动组合式开关电源招标 ，公司份额位居第一、中恒电气中标份额 40%，投标价 3.62 亿元超市场预期。
IDC供电需求将迎爆发
2020 年数据中心建设需求有望迎来爆发，2014-2018 年复合增速为 34.77%，数据中心耗电巨大且多分布在经济发达地区，对供电系统提出较大挑战。数据中心耗电量增速连续八年超过 12%，预计 2020 年数据中心总耗电量将达 2962 亿千瓦时，假设全社会用电量未来保持 5%增速，2020 年数据中心耗电量将达 3.9%。
国网2020 继续推进电力物联网
公司电力信息化业务主要由全资子公司中恒博瑞承担,公司在继电保护整定值领域行业领先、份额近 70%，为电力信息化行业领军民企。公司前瞻布局智慧照明系统业务,未来有望贡献新的业绩增量。
2020 年国内充电桩需求有望迎来爆发
公司基于高频开关电源领域核心技术积极布局充电桩行业多年,唯一中标人身份中标国网恒大第三代交流充电桩招标项目，预计 2020年需求量达 3 万台、未来五年需求量约 30 万台。本次中标验证了公司在充电桩领域的优势地位.
综合来看，公司为 5G 基站电源与 IDC 供电系统领导者，充分受益于“新基建”中5G 基站、IDC、充电桩等多环节需求爆发。公司一季度交付节奏延后致业绩短暂波动，新签订单大超预期将支撑全年高增，二季度有望步入业绩高增阶段。
(二)深信服：网安与云计算业务双双发力，综合IT服务能力持续增强(平安证券)
公司正加快向综合IT厂商转型，创新和渠道是核心竞争力
公司正处在从安全厂商向综合IT厂商转变的关键时期。公司的主要竞争力体现在两个方面：创新能力强和渠道优势明显。创新方面，公司在网络安全和云计算、基础网络等领域持续保持高强度的研发投入，研发投入规模和强度在网络安全企业中都处在前列。大额的研发投入，使得公司的产品迭代速度大幅提升，并实现了业务边界的持续延展。公司另一竞争优势就是渠道能力强。与友商不同，公司绝大多数收入来自于渠道销售，公司制定了有吸引力的渠道政策并建立了完善的渠道体系，实现了产品的高触达率。
网安板块龙头地位凸显，传统业务竞争力强劲创新业务动力十足
2019年网安板块收入达到28.44亿元，同比增长44.94%，增长超预期。公司网安产品线健全，实现了从身份认证到边界安全、再到终端安全的全覆盖。公司传统业务市场竞争力较强，VPN和上网行为管理则长期处于市场第一，下一代防火墙排在国内第二。为应对日趋复杂的网络安全环境，公司推出了态势感知以及终端检测响应平台等新产品。2020年，虽然受到疫情影响，但网安在合规以及新基建的带动下，全年将保持较快增长势头。
(三)移远通信：模组龙头高速成长，万物互联引领未来(兴业证券)
“新基建”政策暖风频吹，创新产品引领行业应用
移远通信作为全球物联网模组冠军，拥有从2G到5G、从LPWA到Wi-Fi等的完善物联网模组产品架构，面对各类应用场景游刃有余。移远通信致力于引领物联网创新，执行业技术之牛耳，布局未来发展主流方向，享受行业高速发展红利，营收份额迅速扩张，铸就强者恒强格局。
立体优势构筑壁垒，技术创新稳固龙头地位
模组产品拥有明显的定制化特征，7X24小时的针对性、本地化服务为移远产品构筑了更高的壁垒。移远凭借全球销售网络的海量需求不断强化规模效应，同时自建智能制造中心提升产品的生产效率、供货能力，有望与固有优势间高效正反馈，实现盈利质量的稳步进阶。每一类物联网应用都离不开“物-物”相连的关键——通信模组，而且因处基础地位将在产业发展进程中优先受益。移远通信作为全球物联网模组冠军，将乘5G东风、在优秀合作伙伴的支持下扶摇直上、鲲鹏万里。
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