近期，风电行业支持性政策频发，利好消息集中落地，市场预期向明年切换。高招标量支撑增量预期，中国风电发展空间打开，高景气的发展趋势愈发明晰。
01 2023年将迎风电并网大年
据锐轩咨询统计，截至2022年10月末，全国风机设备公开招标容量达73.3GW，同比增长72.5%，招标规模已远超去年全年。2022年，全国风机设备公开招标量预计将达90-100GW，冲上历史高点，为上年48.4GW的两倍左右。
招标量是风电开发景气度的晴雨表，超预期的招标量意味着风电装机需求的确定性凸显。随着订单的执行落地，预计2023年全国新增并网容量将超60GW。
据国家能源局发布的信息，目前第一批大型风电光伏基地已全部开工，第二批项目正陆续开工，第三批项目审查正抓紧推进。各省区出台的各类“十四五”规划中，风电、光伏的新增建设规模已高达810.2GW。
利好政策为风电的大发展保驾护航。今年5月，国家层面首次推动风电项目由核准制调整为备案制，到日前已有四川省、云南省和张家口市明确将风电项目转向备案制。这将简化项目审批环节，节省审批时间，降低审批成本。
11月14日，国家能源局在新闻发布会中强调，“十四五”时期，在三北地区大力推进风电和光伏发电基地化开发，在中东南部地区积极推进风电和光伏发电分布式开发，在西南地区统筹推进水风光综合基地一体化开发，在东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发。
11月16日，三部门下发通知，规定风电等五类可再生能源不纳入能源消费总量，有助于改善风电的消纳情况。通知还称，将以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证，使风电的绿色价值得到彰显。
在11月18日举行的首届“新能源资产管理大会”上，风能专业委员会秘书长秦海岩表示，2023-2025年，全国风电年均新增装机容量约60-70GW。
02海上风电将进入快速发展期
今年前三季度，中国海上风电的新增并网量低于市场预期。据国家能源局统计，1-9月，全国新增海上风电并网1.24GW，与2021年海上风电抢装达到的16.9GW相比差异鲜明。这主要因为今年为取消海上风电国补的第一年，2021年抢装透支了大量储备项目，新项目前期工作被搁置，行业进入调整期。
今年，海上风电迎来了翘尾行情，招标和开发节奏明显提速。
据锐轩咨询统计，2022年的每个月均有海上项目发起风机设备公开招标，第二、三季度出现明显增长，1-10月海上项目的风机设备公开招标量高达19.6GW，占比全国总量的26.8%。
进入第四季度，海上风电核准、招标、施工建设景气度高。前期海风存量项目较少的海南、广西、山东等省区，海上风电项目竞配也按下了加速键。
11月，福建漳浦六鳌海上风电场二期项目40万千瓦项目启动风机采购招标，这是今年福建第二次海上风电招标。海南申能CZ2海上风电示范项目标段一60万千瓦项目启动招标，为海南首次海上风电招标。
11月25日，海南首批海上风电设备抵港，标志着海南海上风电项目进入实质建设阶段。
除此之外，山东能源渤中海上风电首批50万千瓦机组实现并网发电，成为“十四五”规划建设五大海上风电基地的首个并网发电项目。
11月11日，《2022全球海上风电大会倡议》提出到“十四五”末，中国海上风电累计装机容量需达到100GW以上，到2030年累计达200GW以上，到2050年不少于1000GW。据国家能源局统计，截至2022年9月末，中国累计并网的海上风电规模为27.26GW。“十四五”期间，海上风电市场将进入快速发展期。
为海上风电建设与运营保驾护航，国内海上安装和运维船的订单与交付日益增长。据国家船舶经研中心分析，风电安装船和运维船自2021年初至今增长显著，签单活动在2022年持续走强，大型风电安装船将主要在2023-2024年间交付。
03产业链“出海”最佳时机到来
俄乌冲突叠加持续的能源危机，迫使欧洲重新评估对俄化石燃料的依赖，增加可再生能源产能。
为保障能源安全，今年5月，欧盟公布REPowerEU行动计划，提议将2030年的可在生能源占比目标由40%提高到45%，同时计划到2030年，风电累计装机容量达到480GW。
尽管装机需求旺盛，但地缘政治导致大宗商品价格上涨，产业链供应被打断。这推高了欧洲风机制造成本，抬高零部件的出厂价格，使得风电产能扩张承压。
据欧洲风能协会（WindEurope），通胀和供应链问题对欧洲风电行业产生了严重的负面影响，致使风机生产成本飙升了40%，其中大部分被制造商消化了。
《金融时报》10月11日报道称，欧洲风机制造商正遭遇财务困难，交付周期和与客户提前锁定的价格使得整机商很难转嫁高成本，还面临向开发商支付项目延迟及违约赔偿的风险。
反观国内，风电设备重要的原材料价格回落。据中钢协发布的中国钢材价格指数，今年4月以来，中国钢价开始下跌，截至11月，钢材价格指数为108.47，同比下滑18.8%。今年7月以来，环氧树脂价格出现了震荡下降趋势。11月，玻纤价格也处于底部区域。
《金融时报》称，欧洲正面临被中国竞争对手夺走市场份额的风险。投研和基金评级机构美国晨星咨询公司(Morningstar)分析师马修·邓恩表示，“中国竞争的威胁正在增加，它们现在可以与西方风机制造商相媲美，这在过去是没有的”。
塔筒、铸件和法兰也将迎来加速出口欧洲的机遇。中国的塔筒一直在欧洲市场具备较强竞争力，且原材料占比高的钢材价格经济。中国铸件已具备技术及资金积累，风电法兰制造则具有更低的人力成本优势。
04国产核心部件迎来新机遇
除走出去提速外，欧洲企业生产成本大增，可促进轴承等核心风电部件加速国产替代。
轴承是风电的核心零部件，主要由主轴轴承、变桨轴承、发电机轴承等五大部件构成，其中的主轴轴承国产化是供应痛点，技术壁垒高，中国高端大兆瓦轴承市场被斯凯孚、舍弗勒等海外厂商主导。
根据锐轩咨询分析，2020年抢装前，国内市场的主轴轴承国产化率不足20%，但由于抢装导致外企产品供不应求，国产化率有明显改善。快速提升的市场空间成为这些关键部件提高国产化率的契机。
9月以来，受原材料价格高位影响，主流外资轴承厂商集中发布了涨价函，产品平均涨幅在5%-10%不等。
11月8日，铁姆肯宣布所有进口轴承产品涨价5-10%；11月2日，舍弗勒宣布旗下所有欧洲出厂产品价格平均上调6%-8%；9月30日，斯凯孚宣布自10月1日起旗下欧洲生产轴承产品价格全线上浮不少于10%，期限6个月。这也是这三巨头在5-6月份发布涨价后的第二次涨价通知。
而国产轴承则具有明显的价格优势。据民生证券分析，国内轴承价格基本比海外价格便宜19%-40%。
《风能》杂志援引业内人士观点称，近三年，受国产化替代影响，国外陆上风电主轴轴承市场份额逐步降至65%左右，预计今年国产化率可提高到40%。未来三年，国产主轴轴承市场占比超过进口轴承已成必然。
评论