2018年是中国储能市场发展过程中具有里程碑意义的一年。不仅单年投运规模超过了此前年份的累计总规模，而且新增规模首次超过1GWh。2018年我们基于公开信息共计追踪到485MW投运项目，分布在输配电服务、调频、工商业用户侧以及可再生能源并网等四大领域。我们预计2019年中国储能市场新增规模将超过1GW。

电网企业的推动

　　2018年，国家电网和南方电网的参与成为中国储能市场发展的最强劲推动力。以特高压线路分布为基础看储能项目的地理位置，储能项目可以分为受电端项目和外送端项目两类。在江苏、河南和湖南省网公司的带动下，受电端项目率先启动。但是电网侧储能项目的建设也引发了业界对于电网公司建设储能项目的投资收益机制、是否会扭曲其他市场等问题的争论。

调频辅助服务

　　调频辅助服务是储能在中国最主要的市场化应用领域。华北地区“按效果付费”的调频辅助服务补偿机制正在被越来越多的区域辅助服务市场所采纳。根据PJM、英国等自由化电力市场的经验，调频辅助服务是一个规模小并且储能应用容易快速导致价格下降和市场饱和的领域。但是跟随山西、广东的步伐，越来越多的区域市场正在启动调频辅助服务市场运行、开放储能参与调频的市场空间，我们认为调频仍将是中国市场近期发展的重要驱动因素。

工商业用户侧储能项目

　　工商业用户侧储能项目仍然依赖单纯的峰谷电价套利机制。它的市场份额正在被上述两个领域所稀释，并且中国正在实施的降低工商业用户电价政策也将影响项目收益。电池价格的快速下降和综合能源服务的开展是该领域发展的主要动力。我们认为该项目的开发商将不在只是设备厂商，而将逐渐多元化。

可再生能源并网

　　可再生能源领域利用储能解决弃电问题并不具备商业盈利性，但随着西北等地区对于可再生能源电站电压、频率控制能力和预测准确性等相关技术要求变得日益严格、惩罚力度逐渐加大，会有越来越多的可再生能源开发商对于安装储能投资和考核罚款进行重新平衡评估。

　主要电池技术路线

　　与国际储能市场三元电池占据主导不同，中国储能市场中磷酸铁锂（LFP）电池技术的市场份额达到了83%。电网侧储能项目的一系列电池组招标采购使得中国储能市场中电池价格的竞争变得日益激烈。根据已公布的中标价格信息计算，储能电池组的平均价格为1073元/kWh，比国际市场上储能电池组的平均价格低30%。

　　一组数据

　　485MW

　　2018年，中国市场新增储能项目装机规模

　　805MW

　　2018年，中国已公布的电网侧储能项目的总规模

　　30%

　　中国磷酸铁锂储能电池组比国际储能市场平均价格低30%