全国碳排放权交易市场即将正式上线。在利好消息推动下，近日碳中和多条投资主线获资本市场关注。截至12日收盘，同花顺碳中和概念指数上涨0.64%，收报1336.33点。成分股当中，超过半数上涨。其中云天化涨停，宝丰能源、川仪股份、华测检测、汉威科技、金宏气体等涨超5%。
7月7日，国务院常务会议指出，将在试点基础上于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易。下一步，还将稳步扩大行业覆盖范围，以市场机制控制和减少温室气体排放。此前6月22日，全国碳排放权交易市场的交易细则已经正式出台。生态环境部也表示，目前全国碳排放权交易的筹备工作已经基本就绪，首批纳入全国碳交易体系的企业有2200多家，均为发电行业企业。
华创证券分析指出，随着政策接连出台，碳中和投资主线愈发明晰，而电力行业成为碳排放权交易的突破口。一方面，我国火电的规模很大，发电能源以煤为主，能耗高，排放量约为一次能源消费产生的二氧化碳排放总量的三分之一;此外，在碳交易试点过程中，7大市场覆盖了约186家电力生产企业和3家电网企业，具备较好的碳交易基础。
事实上，按照全国碳市场的规划，待电力行业交易成熟后，更多的行业将被纳入碳排放权交易市场。其中，钢铁行业将在“十四五”期间尽早纳入碳排放权交易市场。此外，石化、化工、建材、有色、造纸、电力、航空等重点排放行业也有望在“十四五”期间陆续纳入全国碳市场。据国金证券统计，待重点行业全部纳入碳市场后，覆盖的年碳排放总量预计在80亿吨左右，约占全国碳排放量的70%-80%。因此，看好全国碳交易市场正式上线后对碳经济在森林碳汇、沼气发电、节能等领域的推动作用。
机构指出，全国碳市场正式上线后，短期内CCER(国家核证自愿减排量)市场有望供不应求。东吴证券分析认为，碳市场初期纳入电力行业CCER需求量约为1.65亿吨/年，长期有望扩容至4亿吨/年。随着全国碳市场上线后市场需求进一步释放，供需关系变动或推动CCER价格上行。川财证券陈雳也认为，全国碳交易市场开启后，碳配额和CCER价格均有望大幅提升。随着“双碳”目标临近，未来碳配额价格将保持长期上行趋势。清洁能源运营企业有望通过碳排放权交易获取额外收益。
基于碳达峰与碳中和的目标驱动，天然气将是实现低碳转型的现实选择。华泰证券认为，看好2021-2030年中国燃气行业发展前景。预计2021-2030年保持不低于6%的年均复合增长，燃气企业成长空间广阔。碳中和情景假设下，预计2040年国内天然气需求达峰，看好燃气企业在未来10年的高质量成长空间。
随着全国碳市场上线，在“双碳”目标下，未来我国将进一步限制煤炭等传统化石能源的消费，提升风电、光伏、核电、水电、生物质、氢能等清洁能源占比，到2060年有望实现以零碳电力为主、氢能为辅的能源结构。东吴证券据此分析认为，碳中和背景下，钢铁、建材、石化等传统高耗能高排放产业的发展空间收紧，迫使产业由规模化粗放型发展快速转向精细化高质量发展。随着落后产能的退出，产业链价值链将全面升级，行业竞争格局重塑，传统产业中在技术、工艺、设备等各方面创新升级的领先企业将迎来份额扩张的良机。
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