有机硅龙头3天3板!真热还是虚火?

　　近日，有机硅概念股持续活跃，硅橡胶厂商宏达新材(002211.SZ)收盘录得3天3板，功能性硅烷厂商宏柏新材(605366.SH)和晨光新材(605399.SH)亦录得2天2板，引发市场对行业困境反转的猜测。

　　今日，财联社记者采访多位行业人士了解到，进入一月，有机硅产业链整体表现平淡，仅有机硅DMC因厂商开启“饥饿营销”，导致短期价格有所上涨，订单量亦随之激增，有厂商订单交货期排到2月末。相比较之下，资本市场热炒的硅橡胶、功能性硅烷等细分领域，量价表现较为平稳，从业者直言“1月没有明显变化”。

　　对于近日资本市场炒作有机硅概念股，受访人士多认为“可能和板块轮动有关，去年跌太多”，也有人猜测，本轮有机硅DMC涨价将带动下游硅橡胶厂商原料库存升值，“也算潜在利好”。

　　对于后市，受访者们普遍并不乐观，“年后还有‘金三银四’的季节性行情，DMC的预期是易涨难跌，但要说行情能持续，单看供需很难，要看其他因素影响了。”事实上，无论是有机硅DMC、硅橡胶还是功能性硅烷，整个有机硅产业链都面临严重的供给过剩问题，受访者普遍认为，判断行业困境反转还为时尚早。

龙头出手击碎降价预期

　　据悉，本轮有机硅DMC涨价始于合盛硅业(603260.SH)率先将DMC价格上调300元/吨，进而引发主要厂商跟涨。“1月6号突然进行了提价，上涨300元/吨，打破了该厂家价格上持久的安静，其他厂商开始限量惜售，整个市场上现货变得紧张，恐慌情绪下引发了下游集中补库。从现在DMC厂商情况来看，在前期的调度下出货没有任何压力。”隆众资讯分析师刘昊介绍称。

　　行情数据显示，经过这轮提价，DMC价格从2023年12月底的14000元/吨左右，快速上涨至14400元/吨-14800元/吨左右，涨幅达到2.9%-5.7%。

　　财联社记者了解到，春节前一般为有机硅传统淡季，叠加供给过剩矛盾突出，下游贸易商原本预期DMC价格将延续12月的跌势，大多空仓以待。但有机硅厂商此番突然提价叠加“捂盘惜售”策略扭转了局势，直接引爆贸易商补库需求。

　　在此背景下，市场有机硅现货告急，厂商纷纷开始推行预接单，一位行业头部公司人士表示，目前DMC现货比较紧张，公司订单预计能排到春节后。”据了解，DMC厂商延期交货已经是行业普遍现象，不乏有厂商订单排到2月末。

图片来源：隆众资讯

供过于求行情恐难持续

　　刚刚过去的2023年，整个有机硅产业上下游表现非常疲软，产能集中释放、价格倒挂问题普遍，不小中小厂商被迫退出，堪称是行业洗牌年。

　　上一轮行业扩张的负面影响还将持续到2024年。财联社记者了解到，已经有约120万吨原计划2023年投产的DMC项目推迟到今年投产，换言之，虽然短期DMC现货紧张，但中长期而言，行业供给过剩问题恐将愈发严峻。

　　类似现象也存在于硅橡胶、功能性硅烷等细分领域，一位硅橡胶从业者受访表示，得益于有机硅DMC等原料降价，公司于2023年实现了利润修复，“进入2024年，目前感觉供需两端都比较平淡，没有大的变化，我也去了解最近涨得比较好的宏柏新材、晨光新材，他们反馈也没什么变化。”

　　卓创资讯分析师张雪亦表示，近期部分企业开始备货硅烷偶联剂，但整体市场表现平稳，未受到DMC涨价影响。

　　财联社记者注意到，本轮炒作较猛的公司多处于行业中下游细分领域且市值规模较小。有观点指出，作为上游原料，本轮有机硅DMC涨价或是原料端上行信号，若能引发产业链价格传导，早已储备低价原料的中下游厂商或能从中受益。

　　来源：财联社 作者：罗祎辰