虚拟电厂行业深度报告

　　3.我国的实践和存在的问题

　　负荷侧由“消费者”转变为“产销者”

　　“刚性消费者”转向“柔性产销者”，光储充协同加快虚拟电厂建设脚步。18-22年中国公 共充电桩年新增量由7.5万座增加至65.1万座，CAGR达72%。新增分布式光伏装机由 20.96GW增加至51.11GW，CAGR为25%。21Q1以来季度弃光率维持在2%左右。新能源 广泛接入加速虚拟电厂发展， 消纳需求进一步推动项目落地。

　　新能源建设推动我国能源结构转型升级

　　能源结构快速升级，新型电力系统建设全面启动：2010-2022年能源结构从“火电74%+太 阳能0% ”转为“火电52%+太阳能16%”，新能源的接入增加了电网的波动性，系统升级 迫在眉睫。6月2日国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，电力系统全面加速发展。

　　我国“电改”已初具成效

　　自2015年第三轮“电改” 以来，我国电力市场化探索步入第9个年头，以2~3年为一个阶段 ，不断试错、纠错、创新和完善，逐步打开市场化交易局面，到现在已初步形成规模庞大、 运行平稳的市场体系。

　　全国市场交易电量占比持续增加

　　市场交易电量占比持续提升。根据中电联数据，19-22年市场交易电量占比持续提升，22年市场 交易电量高达52543亿千瓦时，同比+39%，占比达到60.8%，23H1市场交易电量同比+7%， 占比约为61.5%。 市场交易以中长期交易为主，现货直接交易为辅。19年以来，中长期电力直接交易量持续增加 ，22年达到41408亿千瓦时，CAGR约24%。从交易类型来看，市场交易电量是以中长期交易 为主，23H1约占市场化交易电量80%。

　　VPP参与电力市场：桩/车市场应用举例

　　VPP应用场景灵活，桩/车市场虚拟电厂、电网企业和用户均获益。根据《新型电力系统环 境下的虚拟电厂辅助调峰市场机制及其商业模式设计》，大部分电车用户充电时间与居民用 电高负荷期有85%的重合率，倘若维持现有方式就需要扩容改造供电网络，单就北京改造投 资额将高达64亿元，虚拟电厂有望成为破解难题的重要思路。

　　4.市场空间测算

　　中游参与者众多，下游尚无明确主体

　　虚拟电厂产业链可分为三大部分：上游能源包括可控负荷&分布式能源&储能，中游为软件 供应商&硬件供应商&解决方案供应商，下游含发电集团&电网公司&售电公司&大用户。整合、优化、调度、决策来自各层面的数据信息，是虚拟电厂产业链的关键环节。

　　市场空间测算：中游设备端

　　从设备和系统投资角度，虚拟电厂运营商需要投资包括通讯网关、规约转换、计量终端和 虚拟电厂运营平台系统等硬件和软件设备。我们假设： 22年全系统投资成本约为1000元/kWh，23-25年随着技术成熟和降本，成本年降5%测算 价格; 22年全国最大用电负荷为12.9亿千瓦，根据中电联《中国电力行业年度发展报告2022》预 测到25年我国最大负荷约为16.3亿千瓦; 需求侧响应能力从22年的3%发展到25年5%，并且全都由虚拟电厂完成响应。 经过测算，我们预计到25年虚拟电厂中游设备端市场空间约为699亿元。